7月28日财经早餐：欧美达成贸易协议，金价一度触及3320美元/盎司关口

　　汇通财经APP讯——周一（北京时间7月28日），现货黄金交投于3335.78美元/盎司附近，美国和欧盟达成贸易协议，金价开盘一度触及3320美元/盎司关口，贸易乐观预期下，市场静待更多贸易积极消息；美原油交投于65.18美元/桶附近，贸易乐观限制油价跌幅，胡塞武装升级海上封锁，将袭击所有与以合作公司船只，或在日内加剧地缘紧张支撑油价。

　　日内重点关注

　　股市

　　美国股市标普 500 指数和纳斯达克指数上周五创下收盘纪录新高，受助于对美国可能很快与欧盟达成贸易协议的乐观情绪。

　　欧盟执委会主席冯德莱恩于周日在苏格兰与美国总统特朗普会晤。此前，欧盟官员和外交官表示，美欧预计周末将达成一项框架贸易协议。特朗普此前表示，与欧盟达成贸易协议的可能性为“50%”。

　　英特尔下跌 8.5%，此前该芯片制造商预测的季度亏损超过预期，并宣布裁员计划。

　　近几周，由于企业绩报乐观、美国与日本和菲律宾达成贸易协议，以及市场预期将达成更多协议以避免高额关税，华尔街股市屡创新高。

　　GLOBALT高级投资组合经理Thomas Martin表示，“市场一直预期这些协议将会达成，我个人对此持怀疑态度。你必须小心谨慎，因为如果协议没有达成，失望的程度会大于上涨的空间。”

　　标普500指数上周五上涨 0.40%，收报 6388.64 点。纳斯达克指数上涨0.24%， 收报21108.32 点。道琼斯工业指数上涨0.47%， 收报 44901.92 点。标普500指数11个板块中有九个上涨，其中材料板块领涨，涨幅 1.17%，其次是工业板块，上涨0.98% 。上周，标普500 指数上涨 1.5%，纳指上涨 1%，道指上涨 1.3%。上周，标普500指数每天都创下纪录新高。标普道琼斯指数高级指数分析师Howard Silverblatt表示，该指数上一次出现周一至周五连续创下收盘新高的“完美一周”是在2021年11月。

　　本周投资者将关注美联储，预计决策者会后将维持利率不变，联储正在权衡关税对通胀的影响。

　　根据芝加哥商品交易所（CME）的 FedWatch 工具，交易员认为 9 月降息的可能性约为60%。

　　特朗普上周五表示，他相信美联储主席鲍威尔可能已准备好降息。特朗普上周四罕见地造访美联储，早些时候他曾因未能降息而称鲍威尔为“傻瓜”。

　　派拉蒙全球下跌 1.6%，此前美国监管机构批准了其与 Skydance Media 84 亿美元的合并交易。

　　伦敦证券交易所集团（LSEG）的 I/B/E/S 的数据显示，预计标普 500 指数成分股公司第二季度盈利平均将较上年同期增长 7.7%，重量级科技相关公司将做出最大贡献。本周将公布业绩的公司包括微软， 苹果，亚马逊和Meta Platforms 。

　　金市

　　金价上周五下跌，受累于美元走强，且美欧贸易谈判取得进展的迹象打击避险需求。现货金下跌0.9%，至每盎司3336.01 美元。美国期金下跌 1.1%，结算价报 3335.6 美元。美元指数从逾两周以来最低反弹，令黄金对于海外买家来说更加昂贵。

　　Zaner Metals 副总裁兼高级金属策略师 Peter Grant 表示：“与日本达成的协议意义重大，美欧有望在8月1日截止日期前达成协议。这削弱了避险需求，风险偏好上升推动资本流向风险资产。”

　　当地时间7月27日，美国总统特朗普表示，美国已与欧盟达成15%税率的关税协议。特朗普表示，欧盟将比此前增加对美国投资6000亿美元，欧盟将购买美国军事装备，并将购买1500亿美元的美国能源产品。 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟与美国双方同意实行统一的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品将适用该关税标准。冯德莱恩称，这些与美国的贸易协议将为市场带来稳定性。

　　尽管美国总统特朗普的进口关税导致通胀出现回升迹象，但稳定的劳动力市场数据预计将支持美联储在下周会议上维持利率区间在 4.25%-4.50%不变。

　　特朗普突然造访美联储，再次向美联储主席鲍威尔施压，敦促大幅降息。Grant表示，黄金可能会“在3300美元的水平吸引一些买兴，但可能要等到美联储做出决定后才会创下纪录新高”，并称，此次会议可能暗示今年晚些时候将降息。

　　现货白银下跌2.3%，至每盎司38.2美元，但周线仍势将上涨。 铂金下跌 0.9%，至 1395.31 美元，钯金下跌 0.7%，至 1219.07 美元，二者周线均下跌。

　　油市

　　油价上周五收低，指标原油结算价触及三周最低，交易商担心美国负面经济消息，以及供应增加的迹象。不过，市场乐观地认为美国贸易协议未来可能促进全球经济增长和石油需求，限制了油价跌幅。

　　布伦特原油期货下跌1.1%，结算价报每桶 68.44 美元，美国原油期货下跌1.3%，结算价报 65.16 美元。这是布伦特原油7月4日以来的最低结算价，是美国原油6月30日以来的最低结算价。上周，布伦特原油下跌约1%，美国原油下跌约3%。

　　当地时间7月27日，美国总统特朗普表示，美国已与欧盟达成15%税率的关税协议。特朗普表示，欧盟将比此前增加对美国投资6000亿美元，欧盟将购买美国军事装备，并将购买1500亿美元的美国能源产品。 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟与美国双方同意实行统一的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品将适用该关税标准。冯德莱恩称，这些与美国的贸易协议将为市场带来稳定性。

　　上周五公布的一系列数据显示，欧元区经济在全球贸易战造成普遍不确定性之际仍彰显韧性。美国核心资本财订单6月意外下降，但出货量却温和增长，暗示第二季度企业设备支出大幅放缓。

　　荷兰国际集团（ING）分析师写道，美国放松规则可能使委内瑞拉的石油出口量增加 略多于20万桶/日，美国炼油商对此表示欢迎，这将缓解重质原油市场的吃紧局面。

　　四名OPEC+代表表示，联合部长级监督委员会（JMMC）不太可能在周一开会时改变现有增产计划，并指出该产油国集团渴望恢复市场份额，而夏季需求正在帮助吸收多余的石油。

　　能源服务公司贝克休斯表示，美国能源企业上周减少了活跃石油和天然气钻机数量，这是活跃钻机数量13 周内第12次减少。

　　汇市

　　美元上周五上涨，受强劲经济数据支撑，这些数据表明美联储可能会在恢复降息方面将保持耐心，加上关税谈判进展让贸易局势更加明朗，缓解了市场的不确定性。

　　数据显示，6月美国核心资本财订单意外下降，但出货量温和增长，这表明第二季度企业设备支出大幅放缓。美元对数据反应平淡。

　　Brown Brothers Harriman 驻伦敦高级市场策略师Elias Haddad表示，“美元在早些时候处于守势之后有所回升，主要受到一系列令人鼓舞的美国经济数据支撑，这些数据表明美联储应继续保持耐心。”

　　在本周举行更多关税谈判和央行会议之前，美元上周创下一个月来最大单周跌幅，而英镑下跌，之前公布的英国零售销售数据弱于预期。

　　预计美联储和日本央行将在本周的政策会议上维持利率不变，但交易员将关注会后评论，以判断下一步行动的时机。

　　法国巴黎银行在一份研究报告中写道：“我们认为（美联储）会议存在一些乐观的空间。与贸易政策相关的经济不确定性虽然尚未完全解决，但已显著下降。”政治是影响两大央行的因素之一，美国尤其如此，美国总统特朗普周四与美联储主席鲍威尔发生冲突，再次要求降低利率。

　　Haddad表示，美联储货币政策对市场的影响“被要求降息的政治压力盖过。这是我认为美元上涨空间有限的原因之一。”

　　不过，在特朗普表示他不打算解雇鲍威尔（尽管他曾多次暗示可能会这么做）之后，美元兑欧元周四晚些时候小幅反弹。

　　三菱日联金融集团 （MUFG） 欧洲、中东和非洲地区研究主管Derek Halpenny表示：“市场之所以松一口气，是因为特朗普没有要求鲍威尔下台，尽管这是基于特朗普认为鲍威尔会‘做正确的事’。”不过，他补充道，“美联储独立性被白宫破坏的主题不太可能消失，并且仍然是美元的下行风险。”

　　美元指数上周下跌 0.8%，为一个月以来的最弱表现，不过该指数周上五反弹0.2%，至 97.663。与此同时，在日本，尽管与美国签署的贸易协议可能使日本央行更容易继续加息，但首相石破茂领导的执政联盟在参议院选举中惨败，使日本央行的政策行动变得更加复杂。

　　日元走弱，部分原因是东京通胀数据低于预期，美元兑日元上周下跌 0.9%。

　　欧元持平于1.1741美元 但预计周线将上涨近 1%，为一个月来的最佳表现。上周四， 欧洲央行会议为欧元提供了一些支撑。决策者一如预期地将政策利率维持在2%不变，但欧洲央行对经济前景相对乐观的评估，以及欧盟与美国即将达成贸易协议的迹象，促使投资者重新评估此前对今年再次降息的预期。相比之下，疲软的英国数据支撑了英国央行进一步降息的预期，并导致欧元区公债收益率上升速度快于英债收益率，从而支撑欧元兑英镑。

　　上周五，欧元兑英镑升至0.8743英镑，为 4 月以来的最高水平，前一天上涨0.44%。上周五公布的数据显示，英国6月零售销售数据略低于分析师预期，尽管在5月份大幅下滑后有所反弹。上周四公布的数据显示，7月商业活动增长乏力，雇主裁员速度创五个月来最快。英镑兑美元下跌 0.6% 至1.3434 美元。

　　国际要闻

　　美国与欧盟达成15%税率关税协议

　　当地时间7月27日，美国总统特朗普表示，美国已与欧盟达成15%税率的关税协议。特朗普表示，欧盟将比此前增加对美国投资6000亿美元，欧盟将购买美国军事装备，并将购买1500亿美元的美国能源产品。 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟与美国双方同意实行统一的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品将适用该关税标准。冯德莱恩称，这些与美国的贸易协议将为市场带来稳定性。（央视新闻）

　　韩美财长和外长本周将分别会晤协商关税问题

　　据韩国总统办公室26日发布的消息，经济副总理兼企划财政部长官具润哲将于本周同美国财长斯科特·贝森特会晤，就韩美关税问题展开最后协商。外交部长官赵显也将于本周同美国国务卿马尔科·鲁比奥会晤。总统室继26日后连续两天召开经贸对策紧急会议，检查包括上述内容的韩美高级别谈判情况，并重申力争在美方计划自8月1日起对韩实施“对等关税”措施前达成协议。

　　美国务卿称特朗普正在对俄“失去耐心”

　　美国国务卿鲁比奥称，总统特朗普对于等待俄罗斯采取行动结束俄乌冲突的耐心正逐渐消退。鲁比奥在美国福克斯新闻频道26日播出的采访中作出上述表示。鲁比奥说：“尽管与（俄罗斯总统）普京保持着良好的互动和通话，但始终未能取得实质进展，我想这让他（特朗普）越来越感到挫败。现在到了必须采取行动的时刻，我认为总统已明确表达了这一立场。他（特朗普）正在失去耐心，不再愿意继续等待俄方采取行动来结束这场战争。”特朗普日前表示，美国将通过北约赞助向乌克兰提供军事援助，并称若俄罗斯未在50天内同乌克兰达成和平协议，美将对俄征收“非常严厉”的关税。（新华社）

　　《全球AI创新指数报告》发布：美国和中国稳居第一梯队

　　在26日举办的2025世界人工智能大会科学前沿全体会议上，《全球人工智能创新指数报告2025》正式发布。该报告由中国科学技术信息研究所联合北京大学共同编写，已连续五年在世界人工智能大会发布。《指数报告2025》显示，美国和中国稳居第一梯队，总分大幅领先其他国家。2024年，美国以77.97的总分居全球最高，中国总分为58.01分，排名第二。另外，第二梯队整体规模收缩，入围国家各具发展优势；第三梯队国家大多属于西方发达国家，在科技创新方面具备良好基础，但在人工智能创新方面处在中等水平，缺少突出优势；第四梯队国家普遍存在短板，能力有待提升。

　　特朗普到访英国苏格兰引发民众抗议

　　大批民众26日走上英国苏格兰地区首府爱丁堡和阿伯丁市街头，抗议美国总统特朗普的访问。苏格兰警方说，特朗普这次为期五天的访问将让当地承担“相当高”安保成本。数以百计示威者当天聚集在美国驻爱丁堡总领事馆外，一些人举着巴勒斯坦国旗和支持巴勒斯坦的标语，还有一些示威者举着特朗普与已故美国富商杰弗里·爱泼斯坦的合照。（新华社）

　　特朗普与柬埔寨和泰国领导人通电话

　　美国总统特朗普26日在社交媒体上说，他当天分别与柬埔寨首相洪玛奈、泰国代理总理普坦通电话，称两国只有结束边境冲突，美国才会考虑与两国达成贸易协议。特朗普表示，美国与泰国和柬埔寨都有贸易往来，如果两国正在冲突，美国不想与两国达成任何协议。“当一切尘埃落定，和平即将到来时，我期待与这两个国家达成贸易协议。”特朗普还称，泰柬两国领导人同意“立即会面并迅速达成停火协议”，并希望与美国重回“贸易谈判桌”。泰国外交部稍后在社交媒体发表一份通报，就特朗普与普坦通话并提议泰柬立即停火一事作回应。通报说，普坦确认泰方原则上同意停火，请美方向柬方转达：泰方希望尽快进行双边会谈，以共同确定明确的停火措施和程序，最终和平解决冲突。洪玛奈在社交媒体上回应说，柬方同意“关于两国武装部队立即无条件停火的提议”，事实上，他24日与东盟轮值主席国马来西亚总理安瓦尔通电话时已经表达这一立场。（新华社）

　　胡塞武装升级海上封锁 将袭击所有与以合作公司船只

　　当地时间27日晚间，也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨雷亚发表声明称，胡塞武装将升级其海上封锁行动，并展开第四阶段海上封锁。胡塞武装表示将对所有同以色列港口有合作的航运公司的所有船只进行袭击，无论地点和该船国籍。胡塞武装警告所有航运公司在该声明发出后，应立即停止同以色列的航运合作，否则相关公司的所有船只无论在什么地方航行，都有可能遭到胡塞武装的导弹或无人机袭击。（央视新闻）

　　国内要闻

　　中国政府倡议成立世界人工智能合作组织，初步考虑总部设在上海

　　7月26日，中国政府倡议成立世界人工智能合作组织。这是中方坚持践行多边主义、推动共商共建共享全球治理的重要举措，也是中方响应全球南方呼声、助力弥合数字和智能鸿沟、促进人工智能向善普惠发展的实际行动。初步考虑该组织总部设在上海。（新华社）

　　2025年1—6月份全国规模以上工业企业利润下降1.8%

　　1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365亿元，同比下降1.8%。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额11091.2亿元，同比下降7.6%；股份制企业实现利润总额25330.4亿元，下降3.1%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8823.1亿元，增长2.5%；私营企业实现利润总额9389.7亿元，增长1.7%。1—6月份，采矿业实现利润总额4294.1亿元，同比下降30.3%；制造业实现利润总额25900.6亿元，增长4.5%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额4170.4亿元，增长3.3%。（国家统计局）